LSE倫敦政治經濟學院精算專業申請及案例分享

今天與(yu) 大家分享的是2023-24申請季，同時斬獲 LSE倫(lun) 敦政治經濟學院 精算專(zhuan) 業(ye) 、UCL 數學和統計科學以及人文與(yu) 科學專(zhuan) 業(ye) offer的高同學~

他說：“The only thing we have to fear is fear itself – nameless, unreasoning, unjustified terror which paralyses needed efforts to convert retreat into advance (我們(men) 唯一需要害怕的是害怕本身——這種難以名狀、失去理智和毫無道理的恐懼，把人轉退為(wei) 進所需的種種努力化為(wei) 泡影)”。

01、自己對經濟金融的興(xing) 趣 其實都建立在數學和統計學的基礎之上

其實最初我想申請的方向是純經濟學。因為(wei) 澳洲上學期間我有機會(hui) 嚐試各類課程，在機緣巧合下選修了一個(ge) 學期的經濟學。在這個(ge) 過程中，我意外發現自己對經濟學的理解和考試成績還不錯，即便是在英文不是很好的情況下，仍然能在經濟學考試中取得第一，甚至成為(wei) 了我們(men) 學校首個(ge) 以國際生身份獲得經濟學科第一的學生。再考慮到家人有涉足投資領域，更堅定了我申請經濟學的決(jue) 心。

由於(yu) 當時去了澳洲讀高中，挺後悔沒去英國的，所以去倫(lun) 敦讀本科一直都想我的夢想，畢竟倫(lun) 敦是世界經濟金融中心之一。而倫(lun) 敦地區經濟學領域教育質量和學術聲譽最好的院校就是倫(lun) 敦政經，所以LSE自始至終都是我的夢校~

關(guan) 於(yu) 為(wei) 什麽(me) 從(cong) 經濟學轉申精算專(zhuan) 業(ye) ，則說來話長。當時在準備經濟方向的PS文書(shu) 過程中，我無意間在視頻平台上看到了MIT的金融入門課程，教授生動的教學方式令我一下子就入了迷，之後每天回家就像追劇一樣，不知不覺間就學完了很多MIT的online courses。在學到關(guan) 於(yu) 市場適應性的課程時，教授講解對衝(chong) 基金策略推導的過程給我留下了深刻印象，特別是在討論均值回歸策略時，我被那複雜的公式吸引，仿佛置身於(yu) 一個(ge) 時間黑洞中。當我從(cong) 沉思中回過神來，心中豁然開朗~This is what I want to do in life.

之後隨著學習(xi) 的深入，我還接觸到了高級衍生品定價(jia) 以及金融數學相關(guan) 知識，對其中金融衍生品定價(jia) 和套利策略非常感興(xing) 趣，尤其是關(guan) 於(yu) 資產(chan) 價(jia) 格關(guan) 係的非線性特征、期權的greeks和潛在的套利機會(hui) 。同時在了解金融工程於(yu) 生物科技融資領域創新應用的過程中，我也意識到統計學的理論能大幅降低生物科技投資的風險，比如通過將多個(ge) 小型生物科技項目整合進一個(ge) 大的portfolio裏(因為(wei) 每個(ge) 醫藥研究的低關(guan) 聯性)，而且在醫藥研究領域中，統計學同樣舉(ju) 足輕重。

經過了這一係列的學習(xi) 探索，我逐漸認識到自己對經濟、金融的興(xing) 趣其實都建立在數學和統計學的基礎之上。尤其是在未來碩博階段的學習(xi) 和研究，如果沒有紮實的數統基礎，大概率會(hui) 在經濟金融領域的學術研究道路上遇到瓶頸。再加上我個(ge) 人比較執著於(yu) 事物內(nei) 在規律的探索，所以最後決(jue) 定本科階段申請倫(lun) 敦政經的統計係，係統性地學習(xi) 數學、統計學相關(guan) 知識，為(wei) 自己將來在MIT或其他頂級學府深造博士打好基礎。

而且這樣一來，我也能在二十多歲的人生階段擁有在世界各地生活、體(ti) 驗多元文化和思想碰撞的經曆，從(cong) 而培養(yang) 出獨特而豐(feng) 富的見解。

02、探索並反思對學科的熱愛 反複打磨完善文書(shu) 的細節與(yu) 表達

在準備PS文書(shu) 的過程中，我認為(wei) 第一步就是投入大量的時間和精力去探索自己所關(guan) 注的學科領域。這意味著你不僅(jin) 需要深入理解這個(ge) 學科的核心內(nei) 容，明確自己要學的究竟是什麽(me) ，還要了解未來的發展趨勢以及可能帶來的影響等。

於(yu) 此同時，還需要反思自己對這個(ge) 學科是否具有持之以恒的熱情，弄清自己究竟對哪些細分領域感興(xing) 趣。最重要的一點就是認真審視自己是否適合學習(xi) 這個(ge) 專(zhuan) 業(ye) ，是否與(yu) 這個(ge) 專(zhuan) 業(ye) 的要求相匹配。正如亞(ya) 馬遜總裁傑夫貝佐斯所說的：“我們(men) 不應盲目追逐瞬息萬(wan) 變的熱點潮流，就如同試圖徒手捕捉不斷湧動前行的海浪，那是不可能實現的。正確的做法是找準自己的定位，耐心等待屬於(yu) 你的那一波海浪的到來。你應該選擇那些真正激發你內(nei) 心熱情的事物，並全身心地投入其中。”

在明確學術興(xing) 趣和自我定位後，一定要和升學規劃老師、PS文書(shu) 老師多交流。通過他們(men) 豐(feng) 富的經驗和專(zhuan) 業(ye) 知識，幫你梳理出適合的誌願搭配、學科組合以及規劃方案。在此基礎上，共同討論出PS文書(shu) 的主題，確保既能體(ti) 現出自己的個(ge) 性，又能展現自己對目標學科領域的深入理解。

接下來你需要圍繞著選定的主題，去積累寫(xie) 作素材，豐(feng) 富文書(shu) 內(nei) 容。在這個(ge) 過程中，一定要時刻與(yu) PS文書(shu) 老師保持溝通，反複打磨完善文書(shu) 的細節與(yu) 表達。千萬(wan) 不要“怕麻煩”，就敷衍了事，畢竟對於(yu) 倫(lun) 敦政經來說，PS文書(shu) 的質量可以說是敲開學校大門的關(guan) 鍵。

03、在自學的過程中會(hui) 麵對不少困難 要學會(hui) 如何妥善應對挫折與(yu) 失敗

正所謂巧婦難為(wei) 無米之炊，PS文書(shu) 的寫(xie) 作素材積累也很重要。我的素材主要來源於(yu) 大學的線上課程視頻和平時閱讀過的書(shu) 籍期刊等文獻。首先我比較推薦MIT的online courses，很多視頻都是課堂實錄，有作業(ye) 、有小課、有閱讀材料，在家裏就可以和世界上最有趣最權威的學者心靈交流。

圖片來源edX官網

當時我通過學習(xi) MIT在edX平台上的MicroMaster of Finance項目，在高中階段就了解到了很多大學本科階段，甚至有些學校碩士階段才會(hui) 學習(xi) 的知識內(nei) 容。雖然剛開始學得很吃力，但這樣的挑戰也使我進步飛速。為(wei) 了理解視頻中的知識點，自學了很多東(dong) 西，還差點學自閉了不過每當短暫休息調整後，憑借自己的學術熱情還是能夠振作起來~咬牙堅持下來才發現自己真的成長非常多。

圖片來源edX官網

其中最推薦Mathematical Methods for Quantitative Finance這部分內(nei) 容，雖然對大家的知識儲(chu) 備有一定要求，但可以很好感受伊藤引理、隨機金融理論以及期權定價(jia) 等知識的魅力。

圖片來源edX官網

▲當時寫(xie) 的一個(ge) problem set

閱讀材料的話，我當時主要選擇了一些金融統計相關(guan) 的書(shu) 籍。其中我比較推薦耶魯捐贈基金CIO David Swensen(國內(nei) 私募高瓴資本張磊的老師)的Pioneering Portfolio Management，這本書(shu) 主要講了跨資產(chan) 類別分配的重要性，不能單純隻是股票和債(zhai) 卷分配，更應該分配到alternative asset classes裏，如不同策略的對衝(chong) 基金，私募，風投，etc.

除此之外，Options, Futures, and Other Derivatives是一本很好的金融衍生品的“教科書(shu) ”；想了解期權方麵的知識，BasicOption Volatility & Pricing是一本比較全麵的書(shu) ，更高階的可以看Nassim Taleb的Dynamic Hedging。

雖然在平時自學和閱讀的過程中會(hui) 遇到不少困難，不過挑戰比自己當前水平更高的東(dong) 西，並堅持學下去可以進步非常快。大家要學會(hui) 如何妥善應對挫折與(yu) 失敗，這種能力遠比deal with success重要得多。正如對衝(chong) 基金巨頭Bill Ackman所指出的，尤其在名牌大學中，不少人因學生時代一路的成功，在步入社會(hui) 後往往難以麵對失敗。

短期內(nei) 麵臨(lin) 的挑戰與(yu) 困難，在長遠來看，卻可能成為(wei) 我們(men) 最珍貴的資產(chan) ，就像橋水基金創始人達利歐在書(shu) 中所寫(xie) ：要以極度求真和極度透明的態度麵對和對待自己的觀點與(yu) 錯誤，並製定原則解決(jue) 它們(men) ，和有意義(yi) 的人，以透明不偏向自己的方式討論，並解決(jue) 問題。

04、最大的困難在於(yu) 構建最優(you) 的申請組合 並撰寫(xie) 出高度匹配的PS文書(shu)

回顧衝(chong) 刺牛劍G5的這段經曆，我覺得最大的困難在於(yu) 如何結合自己的情況，構建出最優(you) 申請組合，並撰寫(xie) 出高度匹配的PS文書(shu) 。因為(wei) 哪怕是同一個(ge) 專(zhuan) 業(ye) ，不同大學之間的課程設置也有一定的差異。如果文書(shu) 內(nei) 容側(ce) 重某一學科，就會(hui) 削弱其他學科的針對性，如何找到這其中的平衡點，需要花費大量的心思，並且與(yu) 自己的文書(shu) 導師多溝通。

以我自己為(wei) 例，第一目標是倫(lun) 敦政經的精算與(yu) FMS(金融數學與(yu) 統計)專(zhuan) 業(ye) ，其次是UCL的統計與(yu) 數統專(zhuan) 業(ye) 。所以我的文書(shu) 內(nei) 容就需要兼顧並充分展示數學、統計、精算以及金融四大領域的理解與(yu) 學術興(xing) 趣，並有針對性地突顯與(yu) LSE的契合度。

我的初稿是以統計學為(wei) 主，加入了精算、金融的相關(guan) 內(nei) 容，但在反思後，我覺得對精算的論述不夠充分，同時也擔心數學部分內(nei) 容顯得薄弱，畢竟我還申請了數統專(zhuan) 業(ye) 。經過和文書(shu) 導師多輪溝通，我特意增加了一段關(guan) 於(yu) 精算和數學的內(nei) 容，再經過不斷修改，才達到了一個(ge) 比較理想的平衡狀態，至少是我現階段所能達成的最佳解決(jue) 方案。雖然改稿的過程很痛苦，但為(wei) 了呈現完美的申請材料，我認為(wei) 這種嚴(yan) 謹態度是必要的(也可能我過於(yu) 強迫症)。

05、我們(men) 無法預測未來和依賴於(yu) 運氣能做的其實就是“配置”好當下

我覺得申請過程中最重要的就是多和老師們(men) 溝通，可以了解到很多關(guan) 鍵信息。比如UCL的統計經濟與(yu) 金融專(zhuan) 業(ye) 比純統計專(zhuan) 業(ye) 錄取率更低，但其實課程內(nei) 容有一部分是重合的。再比如UCL的人文與(yu) 科學專(zhuan) 業(ye) ，雖然有的人看到這個(ge) 專(zhuan) 業(ye) 名稱會(hui) 覺得課程範圍很寬泛，學習(xi) 內(nei) 容可能會(hui) 雜而不精，但事實上這個(ge) 專(zhuan) 業(ye) 的課程是與(yu) UCL其他學科係的同學一起上課，並且能夠選擇UCL大多數的專(zhuan) 業(ye) 。選擇這個(ge) 專(zhuan) 業(ye) 可以極大地優(you) 化申請組合的整體(ti) 風險收益平衡。

另外，對於(yu) 衝(chong) 刺數統方向的學弟學妹們(men) 來說，我的建議是：在遞交申請前，最好能考出數學和高數的A*。

同時我想給大家分享一個(ge) 心得，那就是敢於(yu) 挑戰和質疑，科學的進步往往源於(yu) 對傳(chuan) 統觀念的挑戰與(yu) 突破。許多曾經被普遍接納的觀點，在時間的檢驗下可能被證明並不完全正確。

我在國外上學期間觀察到不少來自國內(nei) 的同學不敢直接向教授提出自己的質疑和疑問，但自己又不能完全理解教授所講的內(nei) 容。我覺得最重要的就是自己有疑惑一定要和老師多交流，多質疑，老師會(hui) 與(yu) 我們(men) 一起探討，共同尋求解決(jue) 問題的方法。

分享的最後，特別感謝校內(nei) 外的老師們(men) ，尤其是我的升導。很喜歡耶魯捐贈基金前CIO的一個(ge) 觀點，資產(chan) 配置決(jue) 定90%的收益。我們(men) 受限於(yu) 很多psychological biases, 比如會(hui) 過度的自信，高估收益和低估風險，過於(yu) 固執和衝(chong) 動。由於(yu) 無法預測未來和依賴於(yu) 運氣，我們(men) 能做的其實就是“配置”好當下。

申請中，升學導師給出的方案，不僅(jin) 符合我自己的學術興(xing) 趣，風險也大幅降低，如Arts and Sciences、統計學、精算等方向；從(cong) 統計概率論的角度出發，幫助我最大程度地優(you) 化了風險與(yu) 收益的均衡配置。

與(yu) 此同時，文書(shu) 導師也不遺餘(yu) 力地配合，針對我申請的不同誌願，給出了很多實用的修改建議，使文書(shu) 內(nei) 容與(yu) 目標專(zhuan) 業(ye) 更加匹配；學校老師在我畢業(ye) 後，還能欣然答應為(wei) 我撰寫(xie) 一封新的推薦信，沒有任何推辭特別感激大家的幫助~